צוקרברג אומר לא לטלפון

פייסבוק הייתה מבין האחרונות מחברות הטכנולוגיה והאינטרנט הגדולות לדווח על תוצאותיה הכספיות לרבעון האחרון של שנת 2012 וממש כמו ברבעון הקודם, התרכזו בדוחות ובשיחת הועידה בנושא המובייל, אשר הוביל בחודשים שלאחר הנפקתה של החברה בשנה שעברה לירידה חדה במחיר המניה שנחתכה בשפל מעל ל-50%. מאז החל להתמקד צוקרברג, מנכ”ל ומייסד החברה, במובייל גם כלפי חוץ ע”י מתן אינדיקציות לגבי העבודה בתחום ושחרור אפליקציות ייעודיות למערכות ההפעלה השונות של מכשירים חכמים, זינקה מניית החברה חזרה מעלה וכיום היא נסחרת לפי מחיר מניה שנע סביב ה-30$ ומשקף שווי שוק של כ-80 מיליארד דולר, זאת לעומת השווי בהנפקה שעמד על 104 מיליארד דולר.

ברבעון האחרון של שנת 2012 הכניסה פייסבוק 1.59$ מיליארד, צמיחה של כ-40% בהשוואה לרבעון המקביל בשנה הקודמת. מתוך סך ההכנסות, היוו המכירות מפרסום 1.3$ מיליארד בעוד שאר המכירות עמוד על 256 מיליון דולר. ב-2012 כולה, הכניסה פייסבוק 5.09$ מיליארד, צמיחה של 37% בהשוואה לשנה הקודמת, כאשר רוב המכירות (49.7%) עדיין מתבצעות בשוק האמריקני. בצד הרווח רשמה פייסבוק ברבעון הרביעי של 2012 גידול של כ-18% ל-426 מיליון דולר או 0.17$ למניה ובשנה כולה רשמה החברה גידול של כ-13% לכדי 1.32$ מיליארד.

בפייסבוק רשומים כבר 1.056 מיליארד משתמשים חודשיים, גידול של 4.8% מהרבעון הקודם (3Q12) וכ-25% בהשוואה לנתון ברבעון האחרון של שנת 2011. הגידול במספר המשתמשים נעשה בשנה האחרונה בעיקר בשווקי אסיה ושאר העולם (גידול של כ-40% בשנה האחרונה), בעוד בשווקי אירופה הגידול נחלש ועומד על כ-14% ובארה”ב הגידול בשנה החולפת היה חד ספרתי.

מתוך כלל המשתמשים, 680 מיליון משתמשים באתר פייסבוק מידי חודש דרך שלל האפליקציות שמספקת החברה למכשירים ניידים ומתוך אלו 157 מיליון עושים שימוש בפייסבוק באמצעות מכשירים ניידים בלבד. בדוחותיה בישרה פייסבוק כי בפעם הראשונה עברו מספר המשתמשים היומיים בפייסבוק באמצעות מכשירים ניידים את מספר הגולשים היומי באתר האינטרנט בשימוש דרך מחשב אישי.

מתוך סך הכנסות החברה ברבעון, 23% הגיעו מהמובייל – הנתון מעודד ומראה על צמיחה מרשימה אל מול נתון של 14% בלבד רק ברבעון הקודם, אך בשל הגידול האגרסיבי של משתמשי המובייל אל מול משתמשי ה-Web הנתון עדיין קטן למדי ויכול כי הוא היה הגורם העיקרי בתזוזות החדות של מניית החברה לאחר פרסום הדוחות, בעיקר כלפי מטה, זאת על אף שהחברה הביסה את תחזיות האנליסטים. (לדוחות החברה)

מה בעתיד החברה

כחברת אינטרנט חדשה (יחסית) הנסחרת בבורסה, צריכה פייסבוק להמשיך ולהציג צמיחה בפעילות כדי לספק את תאבונם הבלתי נדלה של המשקיעים בשוק ההון. בשיחת הועידה ציין צוקרברג כי הוא גאה במיוחד בפעילות החברה במובייל, המהווה כרבע מכלל זמן הגלישה אותו מבלים משתמשים במכשיריהם הניידים. החברה כבר מציגה פרסום באמצעות ה-News Feed במובייל והדבר צפוי להימשך ואף להציע פרסומות ופוסטים ממומנים מוכוונים יותר כלפי המשתמשים, זאת באמצעות כלי חדש בפייסבוק המאפשר למפרסמים להעלות רשימות לקוחות קיימים בעסקים שלהם ולשלבן עם נתונים שיקבלו על לקוחותיהם בפייסבוק.

בדצמבר האחרון הכריזה פייסבוק על שירות ה-Graph Search, שישמש ככלי חיפוש המבוסס על נתונים מהרשת החברתית. בשיחת הועידה ציין צוקרברג מפורשות כי ה-Graph Search הוא כלי שיפותח לאורך זמן וכי המשקיעים צריכים להנמיך ציפיותיהם מיצירת רווחים בתחום בזמן הקצר, לכך הוסיף גם את שירות המתנות של פייסבוק שהושק באוקטובר האחרון.

שני נושאים אליהם התייחס מנכ”ל החברה, מארק צוקרברג, באופן פרטני היו וידאו וטלפון. באופן חד משמעי (שוב) ציין צוקרברג כי “החברה לא מתכוונת לייצר טלפון”. צעד נבון מאחר ופייסבוק נמצאת היום בכל טלפון דרך שלל אפליקציות ודרך הדפדפן. צוקרברג אף הרחיב לומר כי אין הגיון בייצור טלפון, שימשוך את החברה לתחרות מול ענקיות כמו גוגל, אפל וסמסונג, מה גם שגם אם תייצר החברה טלפון, הוא כנראה יישב במקרה הטוב במיליוני כיסים בודדים, כאשר היום פייסבוק נמצאת בכל טלפון.

לגבי שירותי הוידאו התייחס צוקרברג באופן פרטני גם כן ואמר כי אין צורך ממשי עבור פייסבוק לארח סרטוני וידאו בשרתיה מאחר ויש לחברה תמיכה טובה מאוד בשירותי וידאו צד שלישי. עם זאת, בנוגע לוידאו דואג המנכ”ל לציין כי במידת הצורך, הנושא יישקל מחדש.

שיטת המרווחים הנמוכים של אמאזון

עיניהם של המשקיעים נפתחו לרווחה לאחר פרסום דוחותיה של ענקית הקמעונאות האינטרנטית אמאזון שמנייתה זינקה בחדות בכ-9% למרות פספוס את תחזיות האנליסטים. האם ייתכן כי המשקיעים הבינו כי אמאזון עובדת בשיטתיות במרווחים נמוכים כדי לתפוס נתח שוק גדול ככל האפשר ושזהו לא רק טרנד חולף או לקיחת סיכון מחושב לצורך בניית החברה לעתיד טוב יותר? מנכ”ל ומייסד החברה, ג’ף בזוס, ידוע כמי שמשקיע בעתיד החברה והמזומנים הנכנסים לקופת אמאזון זורמים במידה רבה לפיתוחים עתידיים, אם דרך בניית מרכזי שילוח חדשים העוזרים לחברה לטייב את השירות או דרך השקת שירותים ומוצרים חדשים כמו שירותי הזרמת הוידאו וייצור הטאבלטים. שיטת המרווחים הנמוכים היא גם זו המביאה לאמאזון גידול בבסיס הלקוחות ומונעת ממתחרים לעמוד בקצב ועדיין להישאר רווחיים. כקמעונאית הגדולה ברשת אמאזון כבר מזמן לקחה את הבכורה ואפילו רשתות חנויות גדולות מחוץ לכותלי האינטרנט רואות בחברה כמתחרה.

המובילה השקטה

באמאזון כמו שאנו כבר רגילים, לא מפרסמים נתונים ספציפיים לגבי כמות מכירות הטאבלטים ומכשירי הקינדל, אך סקר IDC מסוף השבוע הצביע על מכירות של 6 מיליון יחידות ברבעון האחרון, יותר מיצרנית מכשיר הנקסוס 7 אסוס, שמכרה רק 3.1 מיליון יחידות עפ”י הסקר. היתרון הגדול של אמאזון הוא שמכשירי הטאבלט של החברה נמכרים עם אמאזון בפנים. החברה עיצבה את מערכת ההפעלה של גוגל כדי שזו תכווין את משתמשי טאבלט הקינדל פייר לרכישת שירותי מוסיקה, וידאו, ספרים ואפליקציות דרך חנויות ייעודיות כך שהטאבלטים החדשים משמשים כחנות ניידת שנמצאת עם המשתמשים בכל עת ובדרך זו יכולה אמאזון לשמר ואף להגדיל את בסיס לקוחותיה גם כאשר מתחרות גדולות בתחום שירותי הרשת מנסות לנגוס בכל הבא ליד. נזכיר כי הייתה זו אמאזון שהקדימה להשיק טאבלט במחיר מוזל לשם מכירת שירותי החברה, טרנד שהמשיך הלאה גם דרך טאבלט הנקסוס 7 של גוגל ומאוחר יותר גם דרך סבסוד טלפון הנקסוס 4 הנמכר ב-299$ בלבד.

ברבעון האחרון של השנה הציגה אמאזון עליה של כ-22% במכירות אל מול הרבעון המקביל בשנה שעברה. סך מכירותיה עמדו על 21.27$ מיליארד, בהתאם לתחזיות החברה שעמדו בין 20.25$-22.75$ מיליארד. הרווח התפעולי הסתכם ב-405$ מיליון, עליה של כ-56%, אך בשורת הרווח הנקי הראתה החברה ירידה של כ-45% ל-95$ מיליון בלבד או 21 סנט למניה אל מול ציפיות השוק לנתון של 29 סנט למניה.

בשנת 2012 כולה עמדו הכנסותיה של אמאזון על 61.1$ מיליארד, עליה של 27% בהשוואה ל-2011 והחברה דיווחה על הפסד נקי לשנה החולפת שעמד על 39$ מיליון או 9 סנט למניה.

תחזיות החברה לרבעון הראשון של שנת 2013 עומדות על הכנסות של בין 15$-16.6$ מיליארד (צמיחה של בין 14% ל-26%) ורווח תפעולי הנע בין 285$- ל-65$ מיליון.

כבר לא גוגלרית

אחרי שסגרה שני רבעונים כמנכ”לית יאהו! יכולה לשים מאריסה מאייר את הפרק הארוך בחייה אותו בילתה בגוגל ולנכס לה את יאהו! כמקום העבודה הקבוע החדש. מאז נכנסה לנעלי המנכ”ל עלתה מניית החברה במעל ל-25% והמשקיעים מביעים אמון בחנונית האולטימטיבית כמובילת חברת החיפוש הותיקה.

ברבעון האחרון של השנה הכניסה יאהו! 1.22$ מיליארד ללא התחשבות בהכנסות מרכישות תעבורה, עליה של 4.4% בהשוואה לרבעון המקביל בשנה הקודמת והכנסות של 0.32$ למניה, שני הנתונים מעל לציפיות השוק ל1.21$ מיליארד דולר בצד ההכנסות ו-0.28$ למניה. ההכנסות מחיפוש צמחו ב-14% ועמדו על 426$ מיליון ברבעון.

מאייר שמה דגש בשיחת הועידה על גיוס עובדים איכותיים שיעזרו לחברה לצמוח ולא פיספסה לנצל את ההזדמנות עת נשאה את נאום הפתיחה בטקס הענקת הפרסים לעולם הטכנולוגיה, ה-Crunchies, כדי לפנות לכל הצופים ושלל המתכנתים המוכשרים בקהל ולהזכיר כי יאהו! מחפשת עובדים.

הדגשים של מאייר לגבי עתידה של החברה עומדים על חיפוש ובעיקר התאמת חוויה אישית לתחום, כאשר חלומה של מאייר הוא האפשרות להעביר את המידע דרך הפלטפורמות השונות, כך שאם היסטוריית הגלישה שלכם נמצאת היום בגוגל, ניתן יהיה לנייד אותה ליאהו!. בדרך זו, כך מאמינה מאייר, אפשר יהיה ליצור עבור המשתמשים חווית גלישה וחיפוש טובות יותר. תחומים נוספים אליהם קורצת מאייר הם תחום הוידאו, התמונות והחדשות. יאהו! ביצעה בחודשים האחרונים מספר רכישות בתחומים הללו ואף השיקה אפליקציה מרשימה למדי לשירות התמונות של החברה Flickr.